嘉南農田水利會配合政府使用再生能源與多角化經營開發財源政策，利用烏山頭水庫與送水口處約 20 餘公尺水頭落差，開發水力發電，興辦烏山頭水力發電廠。另於該水庫上游之西口一號堰堤，運用曾文水庫輸放至烏山頭水庫之流程水源，設計水頭 24.5 公尺，發電後尾水回流至烏山頭水庫，興辦西口水力發電廠，善用既有水利設施及水資源，開闢財源。

　　嘉南農田水利會為充分利用能源，開發財源，與臺灣化學纖維股份有限公司，於民國 89 年 3 月投資成立嘉南實業股份有限公司（嘉南農田水利會出資 70% 、臺灣化學纖維股份有限公司出資 30% ），興建烏山頭水力發電廠，年平均發電量 4,217 萬度，總工程費新台幣 3 億 6 仟萬元，民國 91 年 8 月商轉營運，為臺灣首座民營水力發電廠；西口水力發電廠，於 96 年 3 月興建完成，總工程費 5 億 5 仟萬元，年平均發電量 4,200 萬度，相當於 11,000 多戶家庭一年用電量。嘉南農田水利會投資嘉南實業股份有限公司，現金流出 5 億 2,506 萬 2,258 元， 89 年至 99 年 7 月自該公司收取股利、用水調節費、土地租金、利息收入等流入現金計 2 億 63,77 萬 6,605 元，預估 110 年即可完全收回原投入資金。

水利發電，節能減碳，利人利己

　　嘉南實業股份有限公司響應政府節能減碳政策並為提昇能源效益，接受瑞士商南極碳資產管理公司輔導，為西口水力發電專案開發碳權，並通過自願性碳標準查證，成為臺灣第一家取得國際碳權企業。

　　農委會表示，農田水利會除積極維護農田水利會轄區內農田水利設施及穩定之灌溉水源外，應善用其本身既有水利設施及土地等資源，加強多元化經營管理，提升財務自給能力。嘉南農田水利會善用既有資源，發展水力發電事業，為農田水利會運用其現有資源及設施，從事開發潔淨能源事業之良好案例。